里昂：华润置地(1109.HK)估值吸引 重申为首选 目标价50港元

　　里昂发表报告指，华润置地(1109.HK)上半年业绩稳健，基础纯利按年增长18.3%至99.1亿元人民币，优于该行今年盈利增长预测的12%。盈利增长主要受收入上升64%所推动，但部分被毛利率下降2个百分点至31.3%，及合营和附属贡献较低所抵销。

　　该行估计，未来三年租赁盈利将贡献集团每年基础利润增长的6%至7%，减轻物业发展毛利率的压力，并提供更清晰的盈利能见度。

　　里昂重申润地股份“买入”评级及为首选，目标价维持50港元，相信集团是商场销售上升趋势的主要受惠者，且其现价相当于今年市盈率6倍，估值非常吸引。

（文章来源：格隆汇）